Em 2024, o mercado de materiais catódicos experimentou um desequilíbrio entre oferta e demanda. As guerras de preços entre as principais montadoras levaram a um declínio no uso de baterias ternárias de lítio, enquanto a demanda por materiais de fosfato de ferro-lítio (LFP) disparou. Como resultado, o LFP tornou-se o rei indiscutível do volume. As tendências do mercado — sejam elas crescentes, decrescentes ou persistentes — levaram algumas empresas a se prepararem para uma década de potenciais perdas. Pó épico's moinho a jato As máquinas são projetadas para operação robusta e contínua. Nossas moinho a jato As máquinas podem moer material catódico com eficiência até uma finura alvo de 3 a 45 mícrons. Este produto é amplamente utilizado na fabricação de vedações industriais, materiais de fricção e como agente de reforço em materiais compósitos, graças à sua pureza e morfologia superiores.
O ano de 2024 marcou o início de uma nova rodada de atualizações e eliminações industriais. Então, para onde o mercado se dirige em 2025?
Materiais Ternários
O desempenho dos materiais ternários em 2024 foi inicialmente preocupante, mas posteriormente se estabilizou. No primeiro semestre do ano, o setor registrou uma mistura de lucros e prejuízos. No entanto, com a recuperação dos preços no segundo semestre, as perdas cessaram gradualmente e os lucros começaram a retornar.
Os dados mostram que, de janeiro a novembro de 2024, a capacidade das baterias de lítio atingiu 473 GWh, um aumento de 391 TP3T em relação ao ano anterior. O aumento da popularidade foi impulsionado em grande parte pela LFP, enquanto a participação de mercado das baterias ternárias de lítio diminuiu.
Com a desaceleração do crescimento da demanda, os preços dos materiais catódicos ternários estagnaram, embora tenham surgido sinais de estabilização no segundo semestre. Embora os materiais ternários sejam adequados para produção em massa, a nova capacidade de produção permanece limitada. Os preços das empresas existentes estão baixos devido às pressões de custo e à consolidação do setor. Com veículos de nova energia baratos inundando o mercado, as baterias de lítio ternárias enfrentam dificuldades para gerar lucro.
Fosfato de ferro e lítio
Atualmente, o LFP desfruta de forte demanda e oferta, superando os materiais ternários. A introdução de condicionadores de ar com bomba de calor melhorou o desempenho em baixas temperaturas das baterias LFP. Avanços na tecnologia de baterias e sistemas de gerenciamento térmico aumentaram ainda mais a adoção do LFP em veículos elétricos, aumentando a durabilidade em baixas temperaturas e expandindo seu uso em mais modelos.
Nos três primeiros trimestres de 2024, a alta dos preços do lítio forçou a indústria de baterias de lítio (LFP) a reabastecer com estoques mais baratos. À medida que os cronogramas de produção e as taxas operacionais da indústria de baterias de lítio se recuperavam gradualmente, a produção e a capacidade de baterias de lítio (LFP) aumentaram significativamente em comparação com o ano anterior. No entanto, nos três primeiros trimestres de 2024, a produção de baterias de lítio (LFP) dobrou a capacidade instalada, superando a demanda geral do mercado. Esse descompasso temporal entre oferta e demanda deixou a indústria profundamente envolvida em ajustes de estoque, enfrentando forte pressão para reduzir custos.
Em 2024, a capacidade de produção de LFP atingiu 5,2 milhões de toneladas, enquanto a produção real foi de apenas 2,4 milhões de toneladas, resultando em uma taxa de utilização da capacidade abaixo de 50%.
A LFP se tornou um segmento excepcionalmente complexo da indústria de baterias de lítio. O excesso de capacidade lançou uma longa sombra sobre os preços dos produtos e os lucros corporativos.
Desenvolvimentos recentes em materiais LFP
Apesar de sua popularidade, a indústria de LFP enfrenta desafios. Alguns produtos LFP de ponta estão atualmente em falta, levando à produção quase completa e a aumentos de preços para algumas empresas. Isso se deve principalmente à crescente demanda por compactação de produtos e melhorias de processo, que desencadearam um aumento artificial de preços.
Os materiais LFP podem ser sinterizados duas vezes. Para aumentar a densidade energética, os fabricantes estão migrando da sinterização simples para a sinterização dupla, o que aumenta a densidade de compactação do material. No entanto, isso aumenta significativamente os custos e a utilização da linha. Originalmente, a capacidade de produção foi reduzida pela metade, mas a sinterização dupla adiciona um custo extra de 2.000 RMB por tonelada de material. Como resultado, os preços dos materiais LFP parecem ter aumentado entre 1.000 e 2.000 RMB, embora esse aumento não compense os custos mais elevados da sinterização dupla.
Embora o setor pareça estar se recuperando e os preços dos produtos pareçam estar subindo, novas atualizações tecnológicas e reduções de preços estão em andamento discretamente. Essa tendência provavelmente moldará o cenário em 2025. Grandes empresas podem enfrentar dilemas, precisando investir mais, expandir a produção e atualizar produtos, enquanto lutam para obter lucro. O jogo da eliminação está se intensificando.
Dois extremos: desempenho de ponta versus eficiência de custo de ponta
A indústria de materiais catódicos para baterias de lítio encontra-se numa encruzilhada. Embora os materiais ternários ofereçam alto desempenho, seus custos permanecem elevados. Como resultado, os desenvolvedores buscam dois extremos: materiais "de alta qualidade e alto desempenho" e "de baixo custo e com boa relação custo-benefício".
Uma direção se concentra em produtos de alto desempenho, como baterias semissólidas de alto teor de níquel, baterias cilíndricas grandes de fio completo, ferramentas avançadas, supercarros elétricos e carros voadores.
A outra direção enfatiza a eficiência de custos, desenvolvendo materiais de fosfato de lítio-ferro-manganês e explorando novas fronteiras baseadas em manganês. Uma vez produzido em massa, espera-se que o fosfato de lítio-ferro-manganês se torne a escolha ideal para baterias de veículos elétricos, combinando as vantagens das baterias ternárias e LFP com desvantagens mínimas.
Para o LFP, tanto a fabricação quanto a eficiência de custos precisam ser aprimoradas. Com a otimização em nível de material se aproximando do limite, o foco mudou para a otimização de processos. As empresas agora buscam otimizar equipamentos e processos, utilizando a sinterização dupla para melhorar a utilização do material. Outra abordagem envolve a substituição do carbonato de lítio por di-hidrogenofosfato de lítio para reduzir o consumo de energia e as emissões.
Perspectivas de mercado para materiais de cátodo de bateria de lítio em 2025
Pesquisas recentes indicam forte demanda por aumentos de preços no próximo ano. As fábricas de materiais catódicos buscam um aumento de cerca de 3.000 RMB por tonelada, enquanto as fábricas de baterias provavelmente aceitarão apenas metade disso — cerca de 1.500 RMB por tonelada.
Resultados preliminares mostram que as usinas de carbonato de lítio reduziram ou descontinuaram os descontos de longo prazo para o próximo ano. Enquanto isso, os preços das matérias-primas de LFP estão subindo, e as usinas de fosfato estão claramente apoiando os aumentos de preços. Isso sugere que os preços dos materiais catódicos de LFP estão prestes a aumentar, sendo a questão-chave a extensão final desse aumento.
Uma análise detalhada revela que produtos com densidades de compactação de 2,45 e 2,50 dominam a fatia de mercado. Sua homogeneidade e baixas barreiras técnicas dificultam a reversão da tendência de perdas.
No entanto, produtos com densidades de compactação mais altas (acima de 2,55) detêm uma fatia menor do mercado. Suas elevadas barreiras técnicas e densidade energética superior impulsionarão o crescimento da demanda. Os fabricantes que produzem materiais catódicos de alta compactação ganharão poder de negociação e provavelmente transformarão os prejuízos em lucros no segundo semestre de 2025.
Espera-se que o mercado de LFP se estabilize e cresça em 2025. No entanto, o feriado do Festival da Primavera e os altos níveis de estoque a partir de 2024 podem enfraquecer a oferta e a demanda no início de 2025. Espera-se que o segundo semestre do ano mostre um desempenho mais forte.
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